Kasvuyrityksen rahoitus: Kiinnitä huomiota kassavirtaan

Kasvuyrityksen rahoitus lepää pitkälti pankkien harteilla, vaikka muidenkin rahoitusvaihtoehtojen suosio on noussut viime vuosien aikana. Myös pääomasijoittaja voi olla yksi vaihtoehto kovaa kasvua hakeville yrityksille.

Rahoitusta haetaan kuitenkin yleisimmin pankista. Samalla valtion omistamalla erityisrahoitusyhtiö Finnveralla on tärkeä rooli täydentävänä rahoittajana osana kokonaisrahoitusta.

Rahoitusjohtaja Otto Lindstedtin mukaan Finnveran kasvu- ja kansainvälistymistiimin yritysasiakkaiden keskimääräinen rahoitustarve on 300 000–500 000 euroa. Finnveran osuus kotimaisten yrityksien lainojen ja takauksien kokonaisrahoituksesta voi olla korkeintaan 80 prosenttia.

Lindstedt vastaa nyt muihinkin olennaisiin kysymyksiin kasvuyritysten rahoituksesta.

Mihin kasvuyrittäjät hakevat rahoitusta?

Pääasiassa kasvun ja viennin vaatimaksi käyttöpääomaksi sekä investointeihin. Käyttöpääomaa tarvitaan esimerkiksi erilaisiin toimituksiin liittyviin hankintoihin, jotka maksavat itsensä takaisin vasta kauan kulujen syntymisen jälkeen. Käyttöpääoman tarpeelle on olemassa selkeä laskukaava. Investoinnit taas ovat usein suurempia hankintoja, esimerkiksi erilaisia koneita tai järjestelmiä.

Millaisia vaihtoehtoja rahoitukselle on?

Esimerkiksi Finnveralla on useita tuotteita eri tilanteissa oleville yrityksille. Lähtökohtaisesti Finnvera ei kuitenkaan voi olla kasvuyrityksen ainoa rahoituksen lähde vaan osa kokonaisrahoitusta.

– Perustuotteemme on takaus. Takaamme erityyppisiä lainoja tai esimerkiksi luotto- ja toimitustakauslimiittejä, joita pankki myöntää, Lindstedt sanoo.

Tyypillisesti Finnveran takauksen osuus kokonaisrahoituksesta on 50–80 prosenttia.

Miten yrittäjän kannattaa valmistautua rahoitusneuvotteluun?

Finnveralle tulee asiakkaita pankkien kautta, mutta myös suoraan. Lindstedtin mukaan yrityksiltä tarvittavat tiedot vaihtelevat tapauskohtaisesti, mutta usein riittää, kun yrittäjä toimittaa kuvauksen projektistaan tai liiketoiminnastaan, perustellut suunnitelmat kassavirran kehityksestä sekä aiempien vuosien tilinpäätökset.

Oleellista on, että yrittäjällä on selkeä suunnitelma rahan käyttämisestä. Suunnitelman yleisen realistisuuden lisäksi Finnverassa kiinnitetään huomiota kassavirtaan.

– Ymmärrämme, että tulevaisuuden asiat ovat usein epävarmoja, mutta silti pitäisi olla perusteita, miksi tulevaisuuden kassavirtaan pitäisi uskoa.

Lindstedtin mukaan yrittäjät tulevat usein vasta viime tingassa Finnveran pakeille. Hän kehottaa olemaan yhteydessä jo hyvissä ajoin ennen kuin lainantarve realisoituu, jotta alustavia keskusteluja rahoitustarpeista voidaan käydä rauhassa.

Millaisiin vakuuksiin yrittäjän on syytä varautua?

Lähtökohtaisesti Finnvera myöntää pankin rahoitukselle vakuuksia eikä tarvitse niitä itse, koska ei ole vakuusrahoittaja. Kuitenkin joissakin lainoissa tai takauksissa Finnvera saattaa ottaa esimerkiksi yrityskiinnityksiä tai henkilötakauksia.

– Pankin kanssa sitten neuvotellaan, kuinka näitä tarvittaessa jaetaan, Lindstedt sanoo.

Millaiset takaisinmaksuajat kasvuyritysten lainoilla on?

Takaisinmaksuajat erilaisissa investoinneissa vaihtelevat tyypillisesti 3–5 vuoden välillä, mutta voivat olla pidempiäkin. Käyttöpääoman vajeeseen tarkoitetut limiittityyppiset rahoitukset taas uusitaan tyypillisesti vuoden tai kahden välein.

Millä hinnalla kasvuyritys saa rahaa?

Lähtökohtaisesti Finnveran hinnoittelu perustuu yrityksen riskiluokitukseen ja vaihtelee tapauskohtaisesti.

Finnvera kuitenkin lanseerasi hiljattain yli kolme vuotta toimineille kasvuyrityksille tarkoitetun Pk-takauksen, jonka hinta on pitkälle vakioitu. Takaus maksaa kolme prosenttia kulloinkin jäljellä olevasta takaussaldosta. Toimitusmaksu on yksi prosentti takauksen määrästä.

Pk-takaus on 80-prosenttinen vakuudeton takaus, jota pankki hakee suoraan Finnveralta yrittäjän puolesta. Pankki hinnoittelee oman osuutensa riskin mukaan tähän päälle.